Curso Independência Financeira

[Aula 18] Alocação de Ativos

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Nesta aula, vamos falar sobre alocação de ativos.

A alocação de ativos é uma estratégia sem apostas direcionais, focada na distribuição e diversificação dos ativos dentro de um portfólio de investimentos.

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O seu objetivo primordial é equilibrar e diminuir a chance de grandes perdas na sua carteira de investimentos.

Ou seja, retira-se toda a carga emocional e todo o achismo, preocupando-se em alocar os ativos de acordo com uma estratégia pré-determinada e com cada objetivo financeiro que você determinou.

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Assim, se você quer mais tempo e rentabilidade, com menos risco e estresse, então a alocação de ativos é para você.

E como é impossível prever o futuro, ela deve ser o centro do seu plano de investimento, ou seja, a sua base.

Isso porque é através dela que a maior parte dos riscos, e até mesmo do retorno, será determinada, como veremos a seguir.

Então vem comigo que nesta aula vou falar sobre:

  1. Alocação de ativos x marketing time
  2. Benefícios da alocação de ativos
  3. Principais ativos para alocar os seus ativos

Alocação de ativos x marketing time

Uma pergunta muito comum é se vale a pena estudar o mercado para tentar adivinhar o tempo certo de comprar ou vender ações.

Diversos estudos dizem que não.

Inclusive, um dos mais famosos, cujo objetivo principal era comparar a habilidade de gestores de acertar o tempo certo (ou marketing time) com a alocação de ativos de determinado fundo, deixou claro que 90% da rentabilidade vem da alocação de ativos.

Ou seja, não há necessidade de passar horas e horas na frente do computador tentando adivinhar o momento certo de comprar ou vender, ou até mesmo que ativo comprar ou vender, se 90% do seu resultado vem da alocação de ativos, não é mesmo?

Gestão ativa x gestão passiva

Estudos comprovam que a gestão passiva supera em mais de 2/3, ou 66% das vezes, a gestão ativa.

Isso foi determinado por um estudo de 2009 realizado pela Bloomberg no Brasil, que mostrou que o BOVA11 bateu 66% dos fundos ativos, ou seja, aqueles que giram bastante.

Então 2/3 dos gestores que tinham equipes especializadas e investiam em conhecimento perderam para o mercado. Se tivessem investido no BOVA11 sem fazer mais nada, teriam ganhado mais dinheiro.

Assim, reflita: você, que tem seu trabalho, sua família, e quer se dedicar às coisas que gosta… Faz sentido trabalhar o dia inteiro e depois fazer um segundo turno para analisar investimentos, tudo para talvez perder do mercado, como acontece com a maioria dos fundos?

A resposta muito provavelmente será não.

Benefícios da alocação de ativos

Então quais são os grandes benefícios de utilizar uma estratégia de alocação de ativos?

De forma resumida:

  • você minimiza riscos;
  • o custo é mais baixo;
  • você tem mais tempo livre;
  • você compra na baixa e vende na alta;
  • o emocional sai do processo de decisão.

Vamos analisar alguns desses pontos mais a fundo a seguir.

Minimizar o risco

Conforme o número de ativos aumenta, o risco específico da carteira diminui.

O risco sistêmico é o risco de colapso do mercado como todo, só que você consegue diluir o risco específico de cada tipo ao aumentar o número de ativos na sua carteira.

Então, quanto mais ativos você tiver, menor o risco, e o risco do todo é menor que os riscos individuais somados.

Essa ideia foi inclusive comprovada por estudos, como o do vencedor do prêmio Nobel Harry Markowitz, o pai da teoria moderna do portfólio.

Baixo custo

O baixo custo da alocação de ativos está relacionado ao baixo giro da sua carteira de investimentos.

Como estamos focados em fundos passivos de investimento, eles têm um custo baixíssimo e tendem a seguir o índice de referência, ou mesmo em títulos públicos, cujo custo é muito muito baixo quando comparados aos produtos bancários.

Mais tempo livre

Como vimos em outras aulas, o investimento passivo dá resultados melhores sem dores de cabeça, e você ainda tem mais tempo livre, porque não precisa olhar o mercado periodicamente.

O recomendado aqui é que você faça essa conferência apenas uma vez por mês, quando fizer os aportes, e que faça uma revisão anual.

O objetivo desse curso, na verdade, é que você gaste menos de uma hora por mês para cuidar dos seus investimentos, e gaste uma horinha a mais uma vez por ano, para dar uma revisada geral no seu planejamento.

É muito pouco tempo pelo resultado que você vai ter.

Comprar na baixa e vender na alta

Um dos efeitos mais interessantes da alocação de ativos é que você compra na baixa e vende na alta. No limite, esse é o segredo do mercado.

Só que ninguém sabe quando a baixa e a alta vão ocorrer, certo?

Acontece que quando você está com uma carteira com uma alocação de ativos definida, você pode vender um ativo que sobre muito e comprar o que está mais barato.

Quando montamos uma carteira de ativos, geralmente todos têm boa qualidade e rentabilidade, então você está sempre vendendo o relativamente mais caro e comprando o relativamente mais barato.

Tirar o emocional da jogada

Por fim, temos a questão emocional.

Como já comentei em outras aulas, o seu pior inimigo na hora de investir é você mesmo, porque o cérebro humano não foi feito para investir e enriquecer.

Assim, quando você toma uma atitude de investimento baseado na emoção, a chance de perder dinheiro é enorme.

Então você precisa tirar os sentimentos ao máximo da jogada para que consiga os melhores resultados, já que emoções e investimentos definitivamente não combinam.

Mas como se faz isso?

Simples: o processo decisório precisa ocorrer antes de você fazer o aporte do dinheiro.

Nas próximas aulas, vou mostrar o passo a passo de uma metodologia que é muito simples, então fique tranquilo que o emocional não vai mais atrapalhar os seus investimentos.

Principais ativos para alocar os seus ativos

Vamos utilizar os seguintes ativos na nossa alocação:

  • Títulos pós-fixados.
  • Títulos pré-fixados.
  • Indexados à inflação.
  • ETFs.

Com essa lista, você já consegue fazer uma diversificação excelente na carteira, diminuir bastante o risco e ainda por cima ter uma rentabilidade ótima.

Alocação de ativos na prática

Em primeiro lugar, vamos determinar a proporção de cada ativo na carteira, de acordo com o planejamento financeiro e os objetivos criados por você.

Em seguida, é preciso escolher os ativos com o melhor custo-benefício. Como vimos, se você tiver disponibilidade de tempo e o banco estiver oferecendo uma taxa boa no CDB ou na LCI, vale a pena investir lá, principalmente se você não precisar do dinheiro, porque assim pode conseguir uma taxa maior.

Por fim, vamos definir o rebalanceamento da carteira (a sugestão é ser anual). Esse rebalanceamento é necessário porque reduz os custos, que é um dos pontos principais da carteira que vamos criar: baixo custo, baixo giro e baixo risco.

Por fim, é preciso seguir a estratégia definida. Isso é muito importante.

Então vamos para a próxima aula aprender a fazer isso na prática?

Te vejo lá!

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